圖片來源：圖蟲創(chuàng)意

多重壓力之下，近年來保險(xiǎn)中介公司頻頻“出逃”新三板。藍(lán)鯨保險(xiǎn)梳理發(fā)現(xiàn)，在高峰時(shí)期，新三板掛牌保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)有30多家，目前，僅剩9家（不含1家終止掛牌已獲受理的機(jī)構(gòu)），三分之二保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)已從新三板摘牌。

(資料圖)

摘牌潮持續(xù)，究其原因，一方面與股轉(zhuǎn)系統(tǒng)本身交易不夠活躍有關(guān)，部分保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)在掛牌后，既沒有實(shí)現(xiàn)融資目的，又要承擔(dān)掛牌成本；另一方面，也與公司經(jīng)營狀況有關(guān)，在行業(yè)轉(zhuǎn)型調(diào)整、市場競爭激烈、監(jiān)管政策日益趨嚴(yán)的當(dāng)下，部分中介機(jī)構(gòu)保費(fèi)規(guī)模較小，面對較大的經(jīng)營壓力，更有部分機(jī)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)不完善，被風(fēng)險(xiǎn)警示或強(qiáng)制摘牌?；诖?，大多機(jī)構(gòu)淪為資本市場“過客”。

融資難、流動(dòng)性弱，保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)摘牌止損

目前，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)上，僅有盛世大聯(lián)、華凱保險(xiǎn)、潤華保險(xiǎn)、昌宏股份、誠安達(dá)、創(chuàng)悅股份、中衡股份、一正保險(xiǎn)公估、民太安公估以及摘牌已獲受理的同昌保險(xiǎn)10家保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)的身影。隨著同昌保險(xiǎn)終止掛牌，新三板保險(xiǎn)中介的數(shù)量將降至9家（包括6家保險(xiǎn)代理公司和3家保險(xiǎn)公估公司），與高峰時(shí)期的30多家相比，數(shù)量大減，近幾年更是呈現(xiàn)“只出不進(jìn)”的凈流出狀態(tài)。

保險(xiǎn)中介陸續(xù)撤離新三板，與近年來自身的發(fā)展?fàn)顩r不無關(guān)系，受競爭激烈、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型以及疫情等因素影響，保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展速度有所減緩，且面臨傭金率持續(xù)下降、監(jiān)管政策趨嚴(yán)等多重挑戰(zhàn)。

同昌保險(xiǎn)即在其2022年年報(bào)中表示，近年來行業(yè)監(jiān)管措施不斷趨嚴(yán)、監(jiān)管執(zhí)行力度日益加大，如果未來監(jiān)管部門對保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻、經(jīng)營地域、經(jīng)營范圍、行為準(zhǔn)則等作出更加嚴(yán)格的監(jiān)管，公司的經(jīng)營戰(zhàn)略、投資計(jì)劃、業(yè)務(wù)拓展等現(xiàn)有經(jīng)營模式將受到一定程度的沖擊。

現(xiàn)階段我國保險(xiǎn)中介市場競爭激烈，突出特征是，市場主體較多，市場集中度進(jìn)一步提高，如果保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)不能走專業(yè)化道路，不能持續(xù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)收入規(guī)模，提高服務(wù)水平，增加客戶粘性，市場競爭力會(huì)逐步下降。

經(jīng)營壓力直接體現(xiàn)在業(yè)績表現(xiàn)上，年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年10家新三板掛牌保險(xiǎn)中介有7家虧損，僅3家實(shí)現(xiàn)盈利，其中2家凈利潤同比下降。2022年，民太安公估、潤華保險(xiǎn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤分別為1357.8萬元、884.6萬元，同比下降33.88%、48.84%；一正保險(xiǎn)公估去年凈利潤約為1萬元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈；其他7家新三板掛牌保險(xiǎn)中介公司均為虧損狀態(tài)。

“總體來看，新三板掛牌的保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)大多存在收入規(guī)模較小、資本實(shí)力較弱、融資渠道較窄等特性”，一位保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士在接受藍(lán)鯨保險(xiǎn)采訪時(shí)表示，“早前掛牌審批相對寬松，這類機(jī)構(gòu)多數(shù)在2016年前后集中掛牌，部分機(jī)構(gòu)懷著‘搏一搏’的心思，以為在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌就能引入資本，改善公司融資情況，健全公司治理機(jī)制等。但自身后續(xù)發(fā)展能力不足，業(yè)績不佳，難以吸引到資本。此外，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)本身流動(dòng)性有限，顯得掛牌比較‘雞肋’”。

“在新三板的幾年幾乎沒有融到錢，流動(dòng)性也非常差，公司每年還要繳納一筆掛牌費(fèi)用，對于我們這種小企業(yè)來說，負(fù)擔(dān)很重，加上這幾年經(jīng)營壓力也很大，所以摘牌及時(shí)止損”，一位已摘牌的新三板保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴藍(lán)鯨保險(xiǎn)。

走出同質(zhì)化“陷阱”，提升專業(yè)化能力、提高服務(wù)水平

新三板保險(xiǎn)中介批量摘牌，也是市場機(jī)制下的雙向選擇。那么，是否還會(huì)有機(jī)構(gòu)繼續(xù)“撤離”？

“新三板本身交易不活躍難以實(shí)現(xiàn)籌資的目的，而且根據(jù)北交所的定位‘專精特新’的創(chuàng)新型企業(yè)來看，保險(xiǎn)中介公司想通過新三板轉(zhuǎn)板到北交所上市的難度比較大。其次，保險(xiǎn)中介公司在新三板上市意味著需要遵循新三板上市公司的監(jiān)管規(guī)則，為此企業(yè)需要付出額外的成本。正是從這些方面考慮，一些保險(xiǎn)中介公司主動(dòng)撤離新三板。個(gè)人認(rèn)為，一直保持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式的保險(xiǎn)中介公司撤離新三板的可能性比較大，科技型保險(xiǎn)中介公司因?yàn)橛修D(zhuǎn)板北交所的希望繼續(xù)留在新三板的意愿會(huì)強(qiáng)一些”，首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)農(nóng)村保險(xiǎn)研究所副所長李文中向藍(lán)鯨保險(xiǎn)分析道。

近日，一家保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)的省級分支機(jī)構(gòu)被監(jiān)管部門“勸退”的事宜，受到市場高度關(guān)注。山西銀保監(jiān)局指出，因存在沒有符合現(xiàn)行監(jiān)管要求的營業(yè)場所，長期沒有有效業(yè)務(wù)、人員失聯(lián)，無法進(jìn)行正常的監(jiān)管溝通和信息報(bào)送等問題，眾信易誠山西分公司已經(jīng)不符合保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)的存續(xù)條件。對此，山西銀保監(jiān)局要求眾信易誠落實(shí)保險(xiǎn)中介“多散亂”問題整治相關(guān)要求，立即對山西分公司采取撤銷或者解除保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)授權(quán)等措施。

需關(guān)注的是，眾信易誠還是一家曾經(jīng)的新三板掛牌中介機(jī)構(gòu)。由于年報(bào)難產(chǎn)、高管出走、公司及相關(guān)責(zé)任人屢屢失信等事宜，眾信易誠于2021年3月被全國股轉(zhuǎn)公司強(qiáng)制摘牌。這也是新三板掛牌的保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)“良莠不齊”、治理機(jī)制不完善、經(jīng)營粗放的一個(gè)縮影。

“部分機(jī)構(gòu)盡管實(shí)現(xiàn)了掛牌，但是未能有效改善公司治理結(jié)構(gòu)，依靠實(shí)控人主觀意愿運(yùn)行，并不夠市場化。在融資遇到困難、行業(yè)環(huán)境改變導(dǎo)致生存壓力增大的當(dāng)下，掛牌中介機(jī)構(gòu)如何降本增效、整合資源、走出差異化經(jīng)營特色，需要深入規(guī)劃”，一位保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士指出。

李文中認(rèn)為，對于中小保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)來說，首先，需要轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展思路，不斷提升業(yè)務(wù)的技術(shù)含量與質(zhì)量，從簡單撮合保險(xiǎn)交易逐漸將業(yè)務(wù)范圍向兩端拓展延伸，向上加強(qiáng)同保險(xiǎn)公司合作介入保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。一方面幫助設(shè)計(jì)更多針對性更強(qiáng)的、個(gè)性保險(xiǎn)產(chǎn)品以滿足消費(fèi)者的不同風(fēng)險(xiǎn)保障需求，另一方面幫助保險(xiǎn)公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高防災(zāi)防損能力，做好售后服務(wù)；向下做好消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)管理顧問與專家，幫助消費(fèi)者做好包括保險(xiǎn)在內(nèi)的綜合性風(fēng)險(xiǎn)管理方案。其次，需要增加保險(xiǎn)科技投入，提升經(jīng)營效率和市場競爭力。（藍(lán)鯨保險(xiǎn) 李丹萍 lidanping@lanjinger.com）