10月19日，泰康保險(xiǎn)集團(tuán)公告，擬回購(gòu)兩家中小股東所持全部股份，回購(gòu)股份將形成泰康的“庫(kù)存股”。

此前泰康集團(tuán)已有庫(kù)存股約1.28億股，來(lái)自該公司今年回購(gòu)的員工持股計(jì)劃全部股份。待此次回購(gòu)兩家股東股份完成后，泰康庫(kù)存股數(shù)量將增至約1.47億股，對(duì)應(yīng)股權(quán)比例將達(dá)到5.40%。

【資料圖】

非上市保險(xiǎn)公司回購(gòu)股份并不常見(jiàn)，《公司法》對(duì)于回購(gòu)股份也有嚴(yán)格規(guī)定。券商中國(guó)記者就此回購(gòu)詢問(wèn)泰康，該公司表示，暫沒(méi)有可進(jìn)一步披露的信息。

再回購(gòu)兩家中小股東股權(quán)

泰康保險(xiǎn)集團(tuán)此次回購(gòu)的股份來(lái)自兩家中小股東公司，包括豫園股份(600655)持有的1737.36萬(wàn)股泰康股份，以及北京鼎興創(chuàng)業(yè)投資有限公司持有的200萬(wàn)股股份，合計(jì)對(duì)應(yīng)該集團(tuán)股權(quán)比例 0.70986%。

兩家轉(zhuǎn)讓方中，豫園股份為復(fù)星系旗下上市公司，8月23日曾就轉(zhuǎn)讓泰康股權(quán)事項(xiàng)作出公告。彼時(shí)該公司表示將以每股66.58元，向泰康轉(zhuǎn)讓其持有的泰康1737.36萬(wàn)股股份，約占泰康總股本的0.64%，轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)約為11.57億元。交易完成后，豫園股份不再持有泰康股份。復(fù)星系今年已出清或減持了數(shù)家保險(xiǎn)公司，包括新華保險(xiǎn)(601336)、永安保險(xiǎn)，以及部分海外保險(xiǎn)股權(quán)。

豫園股份入股泰康是在2014年10月，入股價(jià)格為每股17.02元，投資金額為2.96億元。由此計(jì)算，持股泰康近8年時(shí)間，其股權(quán)賬面價(jià)值增長(zhǎng)8.6億，較成本價(jià)上漲2.9倍。此外，豫園股份持有泰康股份期間還有較可觀的分紅收入。例如，2020年和2021年，泰康向所有股東按照每股約2.1984元派發(fā)股利，對(duì)應(yīng)豫園股份入股價(jià)的股息率達(dá)12.9%。

“公司持有的泰康保險(xiǎn)集團(tuán)股份屬于財(cái)務(wù)投資類標(biāo)的，本次出售泰康保險(xiǎn)集團(tuán)股份有利于優(yōu)化公司資產(chǎn)及財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，有利于公司把更多資源聚焦于主營(yíng)業(yè)務(wù)及發(fā)展戰(zhàn)略。本次交易對(duì)公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)具有正面影響?！痹@股份在公告中表示。

另一家出清泰康股權(quán)的北京鼎興創(chuàng)業(yè)投資有限公司是一家創(chuàng)業(yè)投資公司。該公司對(duì)泰康持股200萬(wàn)股，持股比例0.07%，是泰康股東中持股數(shù)量最小的一家。

泰康最新公告稱，此次回購(gòu)?fù)瓿珊螅@兩家股東單位不再持有該公司股份，回購(gòu)的股份形成泰康“庫(kù)存股”。

此前泰康已形成庫(kù)存股約1.28億股，同樣來(lái)自回購(gòu)，是該公司今年7月回購(gòu)的員工持股計(jì)劃全部股份。在完成此次對(duì)兩家股東股權(quán)的收購(gòu)后，泰康的庫(kù)存股數(shù)量將增至約1.47億股，對(duì)應(yīng)股權(quán)比例為5.40%。

目前，泰康回購(gòu)上述兩家股東單位股份事宜，已完成簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議并履行部分交易程序。變更股東事項(xiàng)需待中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)完成對(duì)回購(gòu)事項(xiàng)備案、對(duì)因此引發(fā)的章程修訂事項(xiàng)核準(zhǔn)，并且北京巿巿場(chǎng)監(jiān)督管理局對(duì)該公司章程所附股東名冊(cè)進(jìn)行備案后生效。

曾回購(gòu)股份用于減資和員工持股

近年在股價(jià)持續(xù)低迷的資本市場(chǎng)中，有部分上市險(xiǎn)企采取回購(gòu)公司股份的行動(dòng)，來(lái)提振市場(chǎng)信心和維護(hù)股東利益。不過(guò)，在非上市保險(xiǎn)公司中，回購(gòu)股份并不常見(jiàn)。

我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司不得收購(gòu)本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：（一）減少公司注冊(cè)資本；（二）與持有本公司股份的其他公司合并；（三）將股份用于員工持股計(jì)劃或者股權(quán)激勵(lì)；（四）股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份；（五）將股份用于轉(zhuǎn)換上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券；（六）上市公司為維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益所必需。

保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)也要求，保險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)《公司法》、銀保監(jiān)會(huì)及其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定對(duì)“收購(gòu)本公司股份的情形、方式”等的內(nèi)容在公司章程中予以明確。

泰康歷史上曾經(jīng)有過(guò)回購(gòu)股份的情況。2015年，原泰康人壽（即現(xiàn)泰康保險(xiǎn)集團(tuán)）曾經(jīng)回購(gòu)原股東中信信托持有的全部約2.51億股股份，當(dāng)時(shí)監(jiān)管批復(fù)要求，該部分回購(gòu)的股份應(yīng)全部用于實(shí)施員工持股計(jì)劃和減少注冊(cè)資本。此后，泰康減少了部分注冊(cè)資本，并設(shè)立了員工持股計(jì)劃，股份來(lái)源即回購(gòu)形成的庫(kù)存股。

泰康保險(xiǎn)集團(tuán)的股東有20家左右，從各股東直接持股看，股權(quán)結(jié)構(gòu)較分散。根據(jù)該集團(tuán)官網(wǎng)說(shuō)明，其控股股東為嘉德投資控股有限公司，嘉德投資的實(shí)際控制人為陳東升。該集團(tuán)實(shí)際控制人為陳東升。

泰康股東近年相對(duì)穩(wěn)定，一個(gè)受到關(guān)注的變化在于，高盛集團(tuán)（The Goldman Sachs Group,Inc.）將所持部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給安聯(lián)集團(tuán)（Allianz SE）和瑞信（Credit Suisse AG），安聯(lián)和瑞信也已成為泰康的股東。此外，今年廣東華靈集團(tuán)有限公司將其持有的全部250萬(wàn)股泰康股份（股比0.09%）轉(zhuǎn)讓給了華林創(chuàng)新投資有限公司。

泰康保險(xiǎn)集團(tuán)1996年以壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)起家，目前已發(fā)展為業(yè)務(wù)涵蓋保險(xiǎn)、資管、醫(yī)養(yǎng)的國(guó)內(nèi)頭部保險(xiǎn)集團(tuán)，并躋身財(cái)富世界500強(qiáng)。截至2021年末，泰康保險(xiǎn)集團(tuán)經(jīng)審計(jì)的合并口徑下總資產(chǎn)為1.33萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)為1216億元；2021年，其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為1906.61億元，凈利潤(rùn)為244.48億元。

本文首發(fā)于微信公眾號(hào)：券商中國(guó)。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。