“人活著，錢沒了怎么辦？”這已經(jīng)成為老齡化社會人們最為擔(dān)心的問題之一。長壽時代，人人都可能擁有百歲人生，為提升健康壽命，居民養(yǎng)老將更加依賴投資回報和財富積累。

但投資是個“技術(shù)活”，面對龐雜且專業(yè)的資管市場，越來越多的人會選擇專業(yè)的財富管理機構(gòu)，通過多元化的投資組合來實現(xiàn)資產(chǎn)的保值、增值。調(diào)研報告顯示，我國年入超百萬居民中，逾六成財富管理都有保險助力。

收入水平影響財富機構(gòu)選擇偏好

從財富管理市場結(jié)構(gòu)來看，基金（含公募、私募、基金公司及子公司資管計劃）是我國最大的財富管理市場，市場份額約為四成，其次是銀行理財，占比在20%以上。而保險、信托也占據(jù)著較大的比例，分別為18.4%、16.2%。

調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，不同收入水平的居民在選擇財富管理機構(gòu)時有所不同，收入水平處較低區(qū)間的居民趨向于選擇較為穩(wěn)定的機構(gòu)進(jìn)行財富管理；處較高區(qū)間的居民在財富管理的機構(gòu)選擇上則更為多元化，也更“大膽”。

具體來看，有50.41%的年收入在10萬及以下的居民選擇銀行進(jìn)行財富管理；年收入在30萬以上的居民更多地選擇信托機構(gòu)、保險機構(gòu)、基金機構(gòu)進(jìn)行財富管理；而年收入在100萬及以上的居民中，62.96%在進(jìn)行財富管理選項中包含保險公司。

資產(chǎn)配置優(yōu)化組合有助于財富增長

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬可維茨于1952年提出的現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論（MPT）認(rèn)為，通過將不同類型的金融資產(chǎn)放在一起，可在不降低收益性的基礎(chǔ)上降低非系統(tǒng)性風(fēng)險。資產(chǎn)配置的優(yōu)化組合對增加財富有較大的幫助。

從持有的理財產(chǎn)品的周期看，目前中國居民更傾向于短期的機會型投資。具體來看，接近七成的居民可接受的理財產(chǎn)品持有時間小于1年，接受5年及以上的居民比例為9.02%。我國居民長期理財觀念及習(xí)慣尚未形成，這也導(dǎo)致目前我國居民金融資產(chǎn)投資種類較為集中，居民投資配集中于銀行活期/定存類。

而從資產(chǎn)配置情況來看，我國高凈值人群可投資資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)較為多元化。銀行活期/定存類金融資產(chǎn)投資比例為25.42%，遠(yuǎn)低于全體居民46.64%的配置比例。

未來金融資產(chǎn)配置將更加多元化

從金融資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)看，我國居民金融資產(chǎn)配置偏保守，收益較低的安全資產(chǎn)占據(jù)較大的比例。隨著全球經(jīng)濟(jì)、金融一體化程度加深，金融市場已經(jīng)形成復(fù)雜的聯(lián)動關(guān)系。特別是近兩年來，不確定性日益凸顯，單一市場的投資品種策略很難適應(yīng)如今復(fù)雜的市場環(huán)境。

從美國、日本、德國等國家居民金融資產(chǎn)配置來看，股權(quán)、股票、基金、保險等在其金融資產(chǎn)中占據(jù)較大的比重。近年來，隨著國家大力發(fā)展直接融資，居民金融資產(chǎn)配置意識加強，金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重有所上升，金融資產(chǎn)配置將更加多元化。

更多精彩內(nèi)容請關(guān)注本月下旬，和訊網(wǎng)、和訊財經(jīng)研究院將攜手泰康人壽共同發(fā)布《長壽時代城市居民財富管理白皮書》，通過對全國重點城市及地區(qū)，具備自主理財能力人群、保險消費人群、收入中位數(shù)以上的家庭進(jìn)行調(diào)研，揭示當(dāng)前中國居民財富配置情況及意愿、保險消費特征及趨勢、養(yǎng)老財富管理市場發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢等問題，為實現(xiàn)居民財富穩(wěn)健增長提供支持。