近日，江山股份對(duì)外宣布，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買福華集團(tuán)、嘉豐國(guó)際等持有的福華通達(dá)100%股權(quán)。交易完成后，公司將擁有不少于29.5萬(wàn)噸/年農(nóng)藥原藥產(chǎn)能，其中草甘膦原藥產(chǎn)能為22.3萬(wàn)噸/年。

4月19日下午，江山股份召開重大資產(chǎn)重組媒體說(shuō)明會(huì)，公司董事長(zhǎng)薛健在回復(fù)《證券日?qǐng)?bào)》記者提問(wèn)時(shí)表示，“此次并購(gòu)重組成功之后，新公司將在樂山依托四川豐富的磷、鹽等礦產(chǎn)資源，與電力等資源相結(jié)合，建設(shè)資源密集型大宗原料藥、基礎(chǔ)化工產(chǎn)品生產(chǎn)基地，瞄準(zhǔn)中上游市場(chǎng)。南通將建設(shè)新材料基地，瞄準(zhǔn)高端技術(shù)和下游終端市場(chǎng)。兩個(gè)基地相互支撐，相互依托，打造循環(huán)產(chǎn)業(yè)閉環(huán)經(jīng)濟(jì)，加速實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。”

優(yōu)化農(nóng)化業(yè)務(wù)區(qū)域布局

江山股份有著60多年的農(nóng)藥生產(chǎn)歷史，是國(guó)內(nèi)最大的草甘膦生產(chǎn)企業(yè)之一。數(shù)據(jù)顯示，2017年至2020年，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36.41億元、39.21億元、47.81億元和51.21億元，主要來(lái)自除草劑、殺蟲劑和氯堿的銷售。

據(jù)了解，公司處在南通經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)化工園區(qū)，根據(jù)《江蘇省人民政府關(guān)于加強(qiáng)全省化工園區(qū)化工集中區(qū)規(guī)范化管理的通知》等有關(guān)文件規(guī)定公司所處區(qū)域新建、擴(kuò)建化工項(xiàng)目受到嚴(yán)格限制。

依據(jù)公告，福華通達(dá)主要從事除草劑(主要品種有草甘膦、草胺膦)及其配套中間體三氯化磷、亞磷酸二甲酯、甲醛、多聚甲醛、氯乙酸、甘氨酸、雙氧水、氯堿，以及熱電聯(lián)產(chǎn)蒸汽等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。截至2020年底，福華通達(dá)擁有草甘膦(原藥)15.3萬(wàn)噸/年、甲縮醛7.81萬(wàn)噸/年、一氯甲烷16.06萬(wàn)噸/年、磷酸氫二鈉19.2萬(wàn)噸/年、離子膜燒堿50萬(wàn)噸/年、雙氧水12萬(wàn)噸/年、多聚甲醛6萬(wàn)噸/年、甘氨酸(一期)4萬(wàn)噸/年、三聚磷酸鈉3萬(wàn)噸/年、草銨膦(一期)6000噸/年等生產(chǎn)能力。

“本次交易是對(duì)農(nóng)化產(chǎn)業(yè)同行業(yè)公司的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)，交易完成后，雙方將優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，促進(jìn)雙方在生產(chǎn)要素、市場(chǎng)渠道、技術(shù)研發(fā)、供應(yīng)鏈管理等方面協(xié)同，通過(guò)兩地發(fā)展戰(zhàn)略與功能定位的調(diào)整，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)布局，釋放新的發(fā)展空間，推動(dòng)上市公司持續(xù)快速發(fā)展，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。”薛健告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者。

據(jù)了解，福華通達(dá)已在超過(guò)90個(gè)國(guó)家實(shí)現(xiàn)自主登記，銷售渠道相對(duì)穩(wěn)定，整合后上市公司將充分融合福華通達(dá)的海外登記資源，擴(kuò)大上市公司產(chǎn)品在國(guó)際農(nóng)化市場(chǎng)上的覆蓋面和銷售規(guī)模。通過(guò)此次并購(gòu)，上市公司農(nóng)化產(chǎn)業(yè)布局也將進(jìn)一步優(yōu)化，區(qū)域發(fā)展空間受限問(wèn)題將得以化解。

“這是一個(gè)比較合理的并購(gòu)，他們既有產(chǎn)業(yè)重疊，也有多元化增補(bǔ)，可以增強(qiáng)產(chǎn)品線，優(yōu)化銷售團(tuán)隊(duì)，強(qiáng)化客戶用戶服務(wù)能力。并購(gòu)是合理的，產(chǎn)業(yè)鏈延伸也有利于企業(yè)，這些都符合市場(chǎng)客觀規(guī)律，對(duì)企業(yè)也有好處，對(duì)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，利用合并壯大企業(yè)，向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸，向產(chǎn)業(yè)鏈橫向延伸都是值得鼓勵(lì)的。”中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、教授盤和林在接受《證券日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示。

同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題有望解決

記者注意到，此次并購(gòu)重組并非空穴來(lái)風(fēng)。2018年11月，福華通達(dá)關(guān)聯(lián)公司福華科技出資18.03億元入股江山股份，持股比例29.19%，成為上市公司第二大股東。按照上市公司分類指引，江山股份屬于“制造業(yè)-化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)”。作為福華科技關(guān)聯(lián)公司的福華通達(dá)與江山股份在業(yè)務(wù)上存在重合。

為解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，福華集團(tuán)作出承諾在股份轉(zhuǎn)讓完成后3年內(nèi)，采用資產(chǎn)重組的方式將控股子公司福華通達(dá)注入上市公司，穩(wěn)妥推進(jìn)上市公司與福華通達(dá)的相關(guān)業(yè)務(wù)整合，以避免和解決前述業(yè)務(wù)重合可能對(duì)上市公司造成的不利影響。

2018年12月17日，福華通達(dá)與公司簽訂了《資產(chǎn)委托經(jīng)營(yíng)管理合同》，將其資產(chǎn)和業(yè)務(wù)委托公司經(jīng)營(yíng)管理。托管期間，公司與福華通達(dá)在業(yè)務(wù)、人員、工藝、研發(fā)等方面深入合作與交流，為本次交易奠定良好的基礎(chǔ)。

“本次收購(gòu)的主要目的是為解決第二大股東福華作物的關(guān)聯(lián)企業(yè)福華通達(dá)與上市公司之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，以進(jìn)一步優(yōu)化上市公司產(chǎn)業(yè)布局，做大做強(qiáng)上市公司主業(yè)。”采訪中，薛健告訴記者。

談及并購(gòu)?fù)瓿珊蠊镜陌l(fā)展規(guī)劃，薛健表示，“未來(lái)，公司將結(jié)合地域特征、資源分布和產(chǎn)品制造特點(diǎn)，因地制宜，重新調(diào)整東西部?jī)蓚€(gè)基地的產(chǎn)業(yè)布局，分別打造具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)集群。在西部的樂山基地，上市公司將充分發(fā)揮磷礦、鹽礦、電力資源優(yōu)勢(shì)，建設(shè)資源密集型大宗原料藥、基礎(chǔ)化工產(chǎn)品生產(chǎn)基地。在東部南通基地，上市公司將依托人才、技術(shù)、市場(chǎng)和研發(fā)資源聚集地等優(yōu)勢(shì)，建設(shè)貼近市場(chǎng)、技術(shù)含量高、精細(xì)化程度高的技術(shù)密集型的高端化工產(chǎn)品制造基地、作物保護(hù)服務(wù)基地和公司總部，進(jìn)一步夯實(shí)上市公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提升公司行業(yè)地位。”